外汇

外汇，作为全球经济交流的核心要素，承载着货币在国际间的流通与转换功能。它既是国际贸易的润滑剂，也是国家储备的重要组成部分。外汇作为国际经济交流的核心要素，在国际经济中发挥着举足轻重的作用。通过深入了解外汇的概念、作用及其分类，我们可以更好地把握外汇市场的动态和趋势，为国家的经济发展提供有力支持。

外汇，英文名称为Foreign Exchange，是指货币在各国间的流动以及把一个国家的货币兑换成另一个国家的货币的行为。从广义上讲，外汇指的是一国所拥有的一切以外币表示的资产，包括外国货币、外币存款、外币有价证券（政府公债、国库券、公司债券、股票等）、外币支付凭证（票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等）。从狭义上看，外汇则特指以外国货币表示的，为各国普遍接受的，可用于国际间债权债务结算的各种支付手段。

外汇的核心特性包括可支付性、可获得性和可换性。首先，外汇必须以外国货币表示，具备支付功能；其次，外汇必须是在国外能够得到补偿的债权，具有可获取性；最后，外汇必须是可以自由兑换为其他支付手段的外币资产，具备可兑换性。

外汇的动态概念是指，把一国货币兑换成另一国的货币，借以清偿国际间债权、债务关系的一种专门性的经营活动，是国际间汇兑的简称。静态的概念是指，以外国货币表示的可用于国际之间结算的支付手段。一种外币成为外汇要满足自由兑换性、普遍接受性以及可偿性。

外汇按照分类方式的不同可以分为自由外汇与记账外汇；现汇和期汇；贸易外汇和非贸易外汇；现汇和现钞；经常项目下可兑换的货币和有限制的自由兑换的货币。外汇市场主要交易货币是美元(USD)、欧元(EUR)、日元(JPY)、英镑(GBP)、港币(HKD)、澳元(AUD)、瑞士法郎(CHF)与加元(CAD)。世界外汇市场有30多个，根据地域来分，可以分为亚洲，欧洲，北美洲市场三个部分。国际货币基金组织2023年3月31日发布“官方外汇储备货币构成（COFER）”数据，显示2022年第四季度，美元在全球外汇储备中占比为58.36%，仍是全球主要央行持有规模最大的储备货币，其次分别是欧元（占比20.47%）、日元（占比5.51%）和英镑（占比4.95%），人民币在COFER中占比为2.69%，位居全球第五位。

外汇储备能够调节国际收支平衡，稳定一国货币汇率，充足的外汇储备可以增强国外贸易商与本国开展经济往来的信心，从而维持本国正常开展对外经济活动，提高国际信誉。同时持有外汇会面临风险，包括因汇率变动导致的外汇风险、会计风险以及交易风险。

外汇在国际经济中发挥着举足轻重的作用，具体体现在以下几个方面：

1. 促进国际经济、贸易的发展：外汇作为国际间经济往来的产物，为国际贸易提供了必要的支付手段。通过外汇的流通和转换，各国可以顺利地进行商品和服务的交易，促进了国际经济的繁荣和发展。

2. 调剂国际资金余缺：外汇市场为全球范围内的资金提供了流通和配置的平台。通过外汇交易，各国可以调剂资金余缺，实现资源的优化配置。对于发展中国家来说，通过合理利用外汇市场，可以吸引外资流入，促进经济发展。

3. 平衡国际收支、稳定汇率：外汇储备是国家经济安全的重要保障。通过积累外汇储备，国家可以平衡国际收支、稳定汇率，抵御外部经济冲击。同时，外汇储备还可以用于偿还对外债务，维护国家信用。

外汇的分类可以从多个角度进行划分，以下是几种常见的分类方式：

外汇

1. 按受限程度分类：外汇可以分为自由兑换外汇、有限自由兑换外汇和记账外汇。自由兑换外汇是指在国际结算中用得最多、在国际金融市场上可以自由买卖、在国际金融中可以用于偿清债权债务、并可以自由兑换其他国家货币的外汇。有限自由兑换外汇则是指未经货币发行国批准，不能自由兑换成其他货币或对第三国进行支付的外汇。记账外汇是指记账在双方指定银行账户上的外汇，不能兑换成其他货币，也不能对第三国进行支付。

2. 按来源用途分类：外汇可以分为贸易外汇、非贸易外汇和金融外汇。贸易外汇是指来源于或用于进出口贸易的外汇，包括货物及相关的从属费用。非贸易外汇是指贸易外汇以外的一切外汇，包括劳务外汇、侨汇和捐赠外汇等。金融外汇则是指与金融交易相关的外汇，如国际投资、国际借贷等。

3. 按交割期限分类：外汇可以分为即期外汇和远期外汇。即期外汇是指在成交后的两个营业日内进行交割的外汇。远期外汇则是指买卖双方不需即时交割，而仅仅签订一纸买卖合同，预定将来在某一时间进行交割的外汇。远期外汇通常用于避免或减少由于汇率变动所造成的风险损失。

主要货币和次要货币( Major and Minor Currencies)：八个最频繁交易的货币被称为主要货币，它们是USD、EUR、JPY、GBP、CHF，CAD、NZD 以及AUD。而所有其他的货币则被称为次要货币。主要分析的是USD、EUR、JPY、GBPCHF这五种货币。这些货币是最具流动性的货币，当然也是最适合交易的货币。

基础货币（Base Currency )：基础货币并非货币政策中的基础货币，而是指任何货币对中的第一个货币。汇率显示的是第一个货币以第二个货币来衡量价值几何。比如，假设USD/CHF的汇率是1.6350，这就意味着1美元等于1.6350瑞士法郎。在外汇市场中，美元一般被认为是报价中的基础货币，这就是说报价都是表明1美元值多少其他货币。其中的几个主要例外是英镑、欧元以及澳大利亚元和新西兰元。

报价货币( Quote Currency)：报价货币是任何货币对中的第二个货币。

点（Pip)：点是一个报价的最小单位。几乎所有货币对报价都是5位，并且小数点在第一个数字后面，例如EURUSD的报价是1.2538。在这种情况下，一个点的变化等于小数点后第四个数字的变动1，也就是说一个点等于0.0001。

价(Bid Price)：买价是外汇市场在此位置上买进一个具体货币对的价格。在此价位上，交易者可以卖出基础货币它一般显示在报价的左边。举例来说，GBP/USD的报价是1.8812/15，买价就是1.8812，意味着可以在1.8812卖出英镑买进美元。

卖价(Ask Price)：卖价就是外汇市场在此卖出一个具体货币对的价格。在此价位上，交易者可以买进基础货币，一般显示在报价的右边。举例来说，EUR/USD的报价是1.2812/15，卖价就是1.2815。意味着在1.2815可以买进欧元，同时卖出美元。

点差(Bid/Ask Spread)：点差是买价和卖价的差异。大数报价是指交易商报价上的前面几位数字。

交易成本（Transaction Cost)：指买卖价差，也就是点差是外汇交易的成本。比如在EURUSD的交易中，汇率 EUR/ USD的交易中，此时汇率报价为1.2812/15，这项交易的成本就是三个点。

交叉货币对（Cross Currency)：交叉货币为一个没有美元的货币对。如，买进EUR/GBP 相当于是买进 EUR/USD 和卖出GBP/USD。

保证金(Margin)：客户必须存入的抵押资金，以使承担由反向价格运动引起的任何可能损失。

杠杆(Leverage)：杠杆是交易量和要求的保证金之间的比率。

追加保证（Margin Call)：经纪人或者交易员发出的，对额外资金或者其他抵押的要求，使保证金额到达必要数量，以便能保证向不利于客户方向移动的头寸的业绩。

交易风险

交易风险（Transaction Exposure）运用外币进行计价收付的交易中，因外汇汇率变动而产生的风险。交易风险是最常见的一种外汇风险，一切国际贸易和国际融资活动都存在着交易风险。它伴随着商品和劳务的交易而产生，也伴随着外汇的实际收付而实现。

会计风险

会计风险（Accounting Exposure）又叫折算风险，指外汇汇率的变动而引起的企业资产负债表中由于海外子公司并表产生的风险。在跨国公司评价其经营成果时，根据公认的会计准则，在会计期末，把海外分公司或附属机构以外币计账的资产负债表合并到总公司以本币计账的资产负债表时，由于形成资产与负债、收入与费用的历史汇率和报表合并时的当期汇率不一致，或为了逃税，跨国公司的资金在不同国家转移，导致的会计账面上的外汇损益。

经济风险

经济风险（Economic Exposure）由于重大汇率波动，造成经济贸易环境变化而引起企业未来一定期间的收益或现金流量变化的潜在风险。经济风险的大小取决汇率波动对该企业产品数量、价格和生产成本的可能的影响程度。经济风险是一个长期的概念，是一种机率分析，是企业从整体上进行预测、规划和进行经济分析的一个具体过程。经济风险的分析很大程度上取决于公司的预测能力，预测的准确程度将直接影响该公司在融资、生产与销售方面的战略决策。因此，经济风险直接关系到企业在海外的经营效果或一家银行在国外的投资效益，涉及到汇率波动对公司未来经营的整个现金流量的影响。