现金流量

现金流量（英文：Cash Flow）它是投资项目在其整个生命周期内，通过现金流出和现金流入而收到和支付的资金总额。它是评估投资方案经济效益的必要信息。具体内容包括现金流出、现金流入。一般来说，投资决策中的现金流量通常是指净现金流量(NCF)这里“现金”它既指货币性资产，也指相关的非货币性资产(如原材料、设备等)的变现价值。在现金流量表中，现金流量分为三类：经营活动产生的现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量。

现金流量

现金流量（现金 流量）管理是现代企业财务管理活动的重要职能，建立完善的现金流管理体系是企业生存和发展的保证、提高企业市场竞争力的重要保证。

现金流量是现代财务管理中的一个重要概念收付实现制是在一定的会计期间，通过一定的经济活动(包括经营活动、投资活动、筹资活动和非经常项目)以及由此产生的现金流入、现金流出及其总额的总称，即一定时期内现金和现金等价物的流入和流出。

工程经济中的现金流量是拟建项目在整个项目计算期内各个时点的实际现金流入量、流出以及流入和流出之间的差异（又称净现金流量）一般现金流是以计息周期为基础的（年、季、月等）是时间单位，用现金流量表或现金流量表表示。

现金流量管理中的现金是指企业的库存现金和银行存款，也包括现金等价物，即企业短期持有的现金、流动性强、易于转换成已知金额的现金、价值变动风险小的投资等。包括现金、可随时用于支付的银行存款和其他货币资金。

一项投资必须同时满足四个条件才能被确认为现金等价物：期限短、流动性强、易于转换成已知金额的现金、价值改动风险小。

内容

初始流量

初始现金流是指投资开始时的现金流量，一般包括以下几部分：

1固定资产投资。包括固定资产的购建成本、运输费用和安装费用等。

2流动资产投资。包括对材料、在产品、对成品和现金等流动资产的投资。

⑶其他投资费用。指与长期投资相关的员工培训费、谈判费、注册费用等。

4原固定资产收入。这主要是指固定资产更新时出售原有固定资产的现金收入。

营业流量

经营性现金流是指投资项目投入使用后，在生命周期内生产经营所产生的现金流入和流出的金额。这个现金流一般是按年计算的。这里的现金流入一般是指经营性现金收入。现金流出是指经营现金支出和支付的税金。如果投资项目的年销售收入等于经营现金收入。付现成本（指不包括折旧的非现金成本）等于经营现金支出，那么，年度净经营现金流量（简记为NCF）可以通过以下公式计算：每年净现金流量（NCF）= 营业收入现金成本所得税或年度净现金流量（NCF）= 净利润十折旧 或年净现金流量（NCF）= 营业收入×（1－所得税率）付现成本×（1－所得税率）折旧×所得税率

终结流量

期末现金流量是指投资项目期末的现金流量，主要包括：

1固定资产残值收入或变价收入。

2收回原先预付给各种流动资产的资金。

三停止使用土地的收入。

在现金流量表中，现金流量分为三类：经营活动产生的现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量。

经营活动是指直接生产产品、销售商品或提供劳务的活动，是企业获取净收入的主要交易和事项。

从经营活动的定义可以看出，经营活动的范围很广，包括除投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项。对于工商企业来说，经营活动主要包括：销售商品、提供劳务、购买商品、接受劳务、支付税费等等。

一般来说，经营活动产生的现金流入项目主要包括：销售商品、提供劳务收到的现金收到的退税款收到的其他与经营活动有关的现金；经营活动现金流出主要包括：购买商品、支付劳务的现金支付给职工和为职工支付的现金支付的各种税费以及其他与经营活动有关的现金。

由于各行业的特点不同，对经营活动的认定也有一定的差异在编制现金流量表时，应根据企业的实际情况对现金流量进行合理分类。由于金融保险企业的特殊性，该准则对金融保险企业的确定给出了提示商业活动。

投资活动是指长期资产的购建以及不包括现金等价物的投资和处置活动。

其中，长期资产是指固定资产、无形资产、在建工程、持有期在一年或一个以上商业周期的其他资产。

需要注意的是，这里所说的投资活动既包括实物资产投资，也包括金融资产投资，与《企业会计准则——投资》中提到的类似“投资”是两个不同的概念。投资”指企业为了通过分配增加财富或谋取其他利益，将资产转让给其他单位而取得的另一项资产。购买和建造固定资产不是“投资”，但这是一项投资活动。

这里之所以将“包括在现金等价物的范围内”排除在外是因为纳入现金等价物范围的投资已被视为现金。

一般来说，投资活动产生的现金流入项目主要包括：收回投资收到的现金，取得投资收益收到的现金，处置固定资产、从无形资产和其他长期资产收回的现金净额以及收到的与投资活动有关的其他现金；投资活动产生的现金流出项目主要包括：购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金投资支付的现金和其他与投资活动有关的现金。

筹资活动是指导致企业资本和债务规模和构成发生变化的活动。

这里所说的资本包括实收资本（股本），包括资本溢价（股本溢价）这里所说的债务是指对外借款，包括向银行借款、发行债券和偿还债务等。应付账款、应付票据等商业应付款属于经营活动，不属于融资活动。

一般来说，筹资活动产生的现金流入项目主要包括：吸收投资收到的现金，取得贷款收到的现金和其他与筹资活动有关的现金；筹资活动产生的现金流出项目主要包括：偿还债务和分配股息所支付的现金、为利润或利息支付的现金，以及其他与筹资活动有关的现金。

根据经营活动的现金流量表、投资活动和筹资活动分开报告，目的是便于使用者了解各种活动对企业财务状况的影响，并估计未来现金流量。

在上述划分的基础上，将每一类活动的现金流量分为现金流入和现金流出两类，即经营活动产生的现金流入、经营活动现金流出、投资活动产生的现金流入、投资活动的现金流出、融资活动现金流入、融资活动的现金流出。

现金流量分析有以下功能：

1、评估获得现金的能力；

2、评估偿付能力；

3、评估收入质量；

4、评估投资活动和筹资活动。

现金流根据其来源的性质分为三类：经营活动产生的现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量。现金流是指一个企业 在一定会计期间以收付实现制为基础的经济活动（诸如经营活动、投资活动、融资活动和非经营性项目）以及由此产生的现金流入、现金流出及其差额。

在现代企业的发展中，决定企业兴衰的是现金流量，最能反映企业的本质，而基于现金流量的评价是众多价值评价指标中最权威的。

现金流量比传统的利润指标更能说明企业的利润质量。首先，鉴于通过增加投资收益等非经营活动来操纵利润的缺陷，现金流只计算营业利润，不包括非经常性收益。其次，会计利润是按照权责发生制确定的，可以通过虚假销售来实现、提前确认销售、扩大赊销或关联交易范围调整利润，现金流量按收付实现制确定上述调整利润的方法不能获得现金，因此不能增加现金流量。可见，现金流量指标可以弥补利润指标在反映公司真实盈利能力方面的缺陷。美国安然（Enron）公司破产和在新加坡上市的亚洲金纸（APP）成为垃圾公司的一个重要原因是现金流恶化只有那些能迅速转化为现金的利润才是真正的利润。对于高收入和低现金流的公司，特别需要注意的是一些公司 收入可能一次性取得，且仅通过会计科目调整取得，尚未收到现金这类公司很可能存在未来业绩大幅下滑的风险。

现金流量是指企业在一定时期内现金流入和流出的金额。例如：销售商品、提供劳务、出售固定资产、收回投资、借入资金等，形成企业的现金流入；购买商品、接受劳务、购建固定资产、现金投资、还清债务等，并形成企业的现金流出。现金流量是衡量企业经营状况是否良好，是否有足够的现金偿还债务和资产流动性的一个非常重要的指标。企业的日常业务是影响现金流量的重要因素，但并不是所有的业务经营都影响现金流量。影响或不影响现金流的因素主要包括：

1）现金项目的增减不会影响净现金流量的变化。比如从银行提取现金、将现金存入银行、用现金购买两个月后到期的债券，属于现金项目之间的内部资金转换，不会增加或减少现金流。

2）非现金项目之间的增减不会影响净现金流量的变化。比如用固定资产还债、原材料外商投资、用存货清偿债务、固定资产对外投资等，都是非现金项目之间的变动，不涉及现金收付，不会增加或减少现金流量。

3）现金项目和非现金项目之间的增减会影响净现金流量的变化。例如，用现金支付购买的原材料、用现金对外投资、长期债券的回收等，涉及现金项目和非现金项目的增减，会引起现金流入或现金支出。

筹资影响

根据实际生产经营需要，企业筹集的资金总额可以通过现金流量表确定。一般来说，企业财务状况越好，净现金流越多，需要的资金就越少相反，财务状况越差，净现金流越少，需要的资金越多。

投资影响

现金流量是企业评价项目可行性的主要指标评价一个投资项目的可行性有两种方法动态方法和静态方法动态法使用资本成本作为折现率对现金流进行折现如果净现金流量大于0或者盈利能力指数大于1，说明投资项目可以接受，否则不可行。静态投资项目的回收期是原始投资除以年净现金流量如果小于预期回收期，则投资方案是可行的。否则，投资计划不可行。

资信影响

企业现金流正常、充足、稳定，能够支付所有到期债务，公司 美国的资金运作有序，不确定性越少，企业风险越小，企业信用越高；另一方面，企业资信差，风险大，银行信誉差，很难赢得银行支持。因此，现金流决定了企业 的信誉。

盈利影响

现金是一种极其特殊的资产，具体表现为：

一、流动性最强，可以衡量企业的短期偿债能力和应变能力；

二、现金本身盈利能力较低，只能产生少量利息收入相反，由于企业有可能因现金存量过多而损失机会成本，合理的现金流量既能满足需求，又能积累更多的资金，这就要求财务管理者权衡资金的流动性和盈利性，寻求不同时期资金的最佳平衡点，有效地组织现金流量和流动速度，以满足偶尔的资金需求和投资机会。

价值影响

在有效资本市场中，企业的价值在很大程度上取决于投资者 评估其资产，如股票在评估方法中，现金流量是决定性因素。换句话说，估值取决于企业未来一年的现金流和投资者的预期投资回报。现金流入越充裕，企业的投资风险就越小，投资者要求的回报率就越低，企业的价值就越大。企业价值最大化是财务管理者追求的目标，企业财务管理行为就是为了实现这一目标而进行的。

破产影响

我国现行破产法明确规定，企业因经营不善造成严重亏损，不能清偿到期债务的，可以依法宣告破产，即达到破产界限，与以前不同“资不抵债”是两个不同的概念，通过现金流量分析，如果企业不能使用财产、以信用或能力等任何手段清偿到期债务，或在可预见的较长时期内持续无力偿还，而非因资金周转困难而暂时延期支付，即使企业仍有盈利，也预示着企业濒临破产，难以摆脱破产的命运。因此，财务经理要对现金流给予足够的重视，未雨绸缪，透过现象看本质，及时将信息反馈给公司管理层，做好公司的财务顾问。

虽然我国自1998年起就要求上市公司在年报中披露现金流量信息，但目前国内大多数企业对现金流量的管理仅局限于通过现金流量表中的相关信息进行比率分析和趋势预测，远远不能满足市场环境对企业的客观要求。本文试图站在企业整个经营过程的角度，通过现金流管理的内涵、对其功能和内容进行了全面的分析和论述，并结合我国企业的经营现状，提出了相应的改善现金流管理的对策和建议。

一、现金流管理在企业中的地位

1、加强现金流管理是企业生存的基本要求。每个企业都有自己不同的发展阶段，其现金流特征也各不相同。因此，可以根据其经营不同阶段的特点，采取有效的现金流量管理措施，保证企业的生存和正常运转。否则，将对企业的生存造成致命的影响。例如，1975年，美国最大的商业企业之一w. T. Grant 宣布破产，在其破产的前一年，其经营净利润近1000万美元，经营活动提供了2000多万元的营运资金，银行贷款达到6亿美元1973年，公司 该公司的股价仍是其收入的20倍。这家企业破产的原因是公司 破产前五年，美国的净现金流一直为负虽然有很高的利润，该公司 的现金罐 支付巨大的生产费用和债务费用，最终导致“成长性破产”

2、加强现金流管理是企业健康发展的保证、稳定的发展。过去评价企业发展能力的指标，比如利润、收入，但由于利润的计量方式可以人为操纵，而且有些企业为了增加利润会降低产品开发和研究的成本，这些成本的降低只会影响企业的长远利益。而现金流弥补了这些不足。自由现金流能反映企业的整体支付能力，权益现金流能真实反映企业的实际支付能力。这两个指标综合反映了企业的经营状况企业自身的支付能力和对其利益相关者的回报能力，这是企业 的发展潜力。因此，中国联通在2003年的规划工作会议上明确将企业自由现金流作为考核分公司发展的重要指标。

3、加强现金流管理可以有效提高企业的竞争力。随着市场竞争的日益激烈，它要求企业在生产和管理上不断努力创新、寻求快速及时地调整产品的生产工艺，以满足消费者不断变化的要求。在这种竞争背景下，现金的流动性是决定企业运行速度的最重要因素。通过对现金流的管理，企业可以保持良好的现金流动性，提高现金使用效率，从而将资金及时转化为生产力，提高企业竞争力。

二、整体把握现金流管理的操作流程

众所周知，现代企业作为资源转化增值的价值链，对企业产品进行市场调研、研发设计、采购生产、从库存销售到售后服务的整个工作流程中，各个环节都涉及到资金的流入和流出。因此，现代财务管理的目标不仅仅体现在事后的会计处理上、报告分析，但更多地反映在企业 提前进行全面的资本预算、决策支持，事中监督控制，事后总结调整。因此，现金流量的控制和管理伴随着企业的整个工作流程，已经成为企业财务管理的核心任务。

1、生产经营中的现金流管理

在生产过程中，现金流管理的主要作用是保证生产经营资金的安全，缩短现金周期，提高资金使用效率。主要表现在以下几个方面：

1存货周转期管理：在生产经营活动中，库存周转期的管理通常采用准时制管理，可以减少库存和产品检验、残次品的返工、原材料不必要的积压。

⑵现金回收期管理：企业从获得订单到收到货款的每一道工序都必须由指定人员定期检查。鼓励客户提前付款，逾期付款要有专人跟踪。加速现金回收，缩短现金回收周期。

3支付周期的管理：企业的缴费周期并不是越长越好如果付款太晚，会使企业失去信誉，损害与供应商的关系，并可能导致潜在折扣的损失。

2、企业筹资活动中的现金流量管理

在企业的筹资活动中，现金流管理主要集中在以下几个方面：

1预测现金流，制定融资计划。企业可以根据现金流量表预测短期现金流量，这是现金预测中最常用的方法它可以预测企业的短期现金流量并有助于日常现金管理，并根据预测结果制定短期管理计划。以资产负债表、基于利润表的预测是对企业长期发展的现金流量进行预测，计算若干年后的资金盈余或短缺，有助于企业长期战略规划的制定。这样，企业可以制定更全面的融资计划。

⑵掌握财务状况，判断偿债能力。企业在制定筹资计划时，应充分考虑自身的短期和长期偿债能力，避免筹资活动中现金流动性出现问题，影响企业正常的生产经营活动。企业通常可以采用比率分析的方法，通过计算现金到期债务比率、现金流动负债比、现金与债务总额的比率等指标来衡量其短期和长期偿债能力。

3、企业投资活动中的现金流管理。企业投资活动形成的现金主要包括投资的回收、分得股利、债券利息现金，固定资产购建、权益性投资、支付给债权人的现金股权投资等。企业在进行投资决策时，必须明确在可预见风险下的预期未来收益是否大于当期支出。现阶段的现金流管理主要是：

1预估投资风险，确保资金安全。企业在进行投资决策时，首先要对维持日常经营所需的资金和未来不确定性的支出进行预估，在此基础上形成的现金盈余企业才会进行投资。对于选定的投资对象，我们可以通过分析投资对象提供的财务信息，特别是企业的规模 自由现金流、获利能力、持续发展能力、风险和资本的现值可以帮助投资企业对判断投资对象收益的能力有一定的了解。客观上提高了资金的安全性。

⑵通过投资评估确保资金效率。在做投资决策时，一定要考虑未来收益是否大于投资支出，也就是金钱的时间价值。企业可以用很多方法来评价投资决策，但所有的方法基本上都是以现金流量为基础的，比如现金流量折现法、净现值法等。一般来说，如果一个项目的净现值大于零，那么投资该项目是可行的。

三、我国企业现金流管理的对策与建议

综上所述，在当前激烈的市场竞争环境下，企业要生存和发展，必须加强和依靠有效的现金流管理。但是中国企业的现金流管理仍然处于很低的水平。绝大多数企业仍然实行按国家规定的现金支出范围和银行结算制度办理往来收付结算的管理办法，以经验和内部牵制制度为主体。笔者认为，可以采取以下措施来提高我国企业的现金流量管理水平。

1、培养管理人才现金流量管理的意识。现金流量管理的基本前提是公司 美国领导层具有良好的现金流管理意识，这种意识来自于现代企业制度的管理创新，代表了最新的企业财务管理理念，是现代跨国公司发展的必然趋势。企业决策者必须对现金流管理有足够的认识，从企业战略的高度看待企业的现金流管理活动，为保证企业现金流管理水平的提高提供组织依据。

2、建立现金流入流出管理体系，建立现金流管理的系统化控制框架。企业在进行现金流量管理时，必须制定有效的现金流量集中管理制度，建立现金管理的框架体系。这样，企业就可以定期做出管理报告、预算和预算控制报告对现金管理做出及时反馈并做出相应调整。从而使企业每一项工作流程所带来的财务变化能够准确及时地反映在现金流量中，从而对企业的经营决策做出评价。第二，企业在身边“现金流量管理”当这一核心推出后，必然会涉及到整个企业工作流程的重新整合和统一，这无疑会使企业的内外部信息及时化、准确的判断和控制对提高我国企业的现代管理意识和水平有很大的帮助。

3、建立相应组织机构，加强现金流量的监督与管理。由于某些人为因素，如：判断失误、粗心大意、合谋、串通舞弊等现象会使管理体系不能发挥有效的作用。针对这些情况，企业要在管理人员定期进行监督的情况下，将现金管理落实到每一个部门，每一名员工，保证现金管理的每一部分都应有人负责，不应存在无人愿意负责的不确定领域。同时，建立相应的奖惩机制，来调动职工的积极性。只有建立在企业框架体系上的现金流量管理才是全面的现金流量管理。

4、建立以现金流量管理为核心的管理信息系统。企业管理信息化是当今世界跨国公司应对全球一体化、信息化世界所必须采取的手段。据统计，世界500强中80% 的企业都采用了企业资源规划（ERP）的管理信息系统，以企业财务信息化系统平台的建立为入手点，以此来整合企业的生产管理流程，将企业的信息流、物流、资金流、工作流等集成在一起，使得管理者可以及时、准确地获得企业内外运营的各种财务、管理信息。将企业的财务管理从传统的记账、算账、制作报表为主转向财务控制、项目预算、资金运作、业务开拓、决策支持等主动运营上来，真正预测和把握企业现金流量的流入流出，以“现金流量管理”作为财务管理的创新核心，将工作流程与财务管理有机地整合在一起，抓住信息网络化这一机遇，实现企业管理跨越式的发展，才能真正提高企业的核心竞争力。

现金流量表是以现金为基础编制的财务状况变动表，反映了会计主体一定期间内现金的流入和流出，表明会计主体获得现金和现金等价物的能力。有直接法和间接法两种编制方法。现金流量表一般分为三部分内容，即：经营活动产生的现金流量；投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量。

巧用公式法编制现金流量表

编制现金流量表是企业财务工作的一项重要内容，本文就现金流量表中有关项目采用公式法编制及有关注意事项进行介绍。

一、销售商品、提供劳务收到的现金项目

计算公式如下：

⑴主营业务收入（指净收入）

+⑵其他业务收入（如销售多余材料、代购代销等）（来自于利润表）

+⑶销项税发生额（业务中分析）

+⑷（应收账款、应收票据的期初金额-期末金额）

+⑸（预收账款期末金额-预收账款期初金额）（来自于资产负债表）

+⑹收回以前已经核销的坏账

-⑺应收的意外减少：

包括：实际发生坏账；应收票据贴现财务费用在借方部分；债务重组中对方以存货抵账；非货币性交易中涉及到应收账款的换出。

注意：上式的⑷中应收账款期初、期末内容不减去坏账准备，⑹、⑺两项从业务中分析。

二、购买商品、接受劳务支付的现金项目

计算公式如下：

⑴主营业务成本

+⑵其他业务支出（如销售多余材料等）（来自于利润表）

+⑶本期进项税发生额（业务中分析）

+⑷（存货期末金额-存货期初金额）

+⑸（预付账款期末金额-预付账款期初金额）

+⑹（应付账款、应付票据期初金额-应付账款、应付票据期末金额）（来自于资产负债表）

+⑺存货的意外减少：

包括：盘亏存货；以存货对外投资；以存货对外捐赠；债务重组中以存货还债；非货币性交易以存货的换出。

-⑻存货的意外增加：

包括：固定资产折旧计入制造费用部分；待摊费用计入制造费用部分；预提费用计入制造费用部分；工资计入生产成本和制造费用部分；福利费计入生产成本和制造费用部分；接受存货投入；接受存货捐赠；债务重组中对方单位以存货还债；非货币性交易以存货的换入。

-⑼应付项目意外减少：

包括：无法支付的应付账款；以非货币性资产偿还应付账款、应付票据。

注意：上式中⑷存货的期初、期末金额不减去存货的跌价准备，⑺、⑻、⑼三项从业务中分析。

三、支付给职工以及为职工支付的现金项目

只有企业实际支付的“在职非在建工程人员”的工资、奖金、各种津贴和补贴、以及其他费用（包括养老、失业等社会保险基金、补充养老保险、住房公积金、住房困难补助和其他福利费等）反映在该项目中。

企业实际支付的“在职在建工程人员”的工资、奖金、各种津贴和补贴、以及其他费用（包括养老、失业等社会保险基金、补充养老保险、住房公积金、住房困难补助和其他福利费等）反映在投资活动的“购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金”项目中。

企业实际支付的“离退休人员”的各项费用（不论支付统筹退休金还是支付未参加统筹的退休人员的各项费用）反映在“支付的其他与经营活动有关的现金”项目中。

四、补充资料中“将净利润调节为经营活动的现金流量”项目

一“计提的资产减值准备”项目

反映企业计提的八项减值准备主要有：

1．借：管理费用（新会计准则下用：资产减值损失）

贷：坏账准备

存货跌价准备

2．借：投资收益（新会计准则下用：资产减值损失）

贷：短期投资跌价准备

长期投资减值准备

委托贷款减值准备

3．借：营业外支出（新会计准则下用：资产减值损失）

贷：固定资产减值准备

无形资产减值准备

在建工程减值准备

从上述可见，八项减值增加了“管理费用”、“投资收益”、“营业外支出”三项损益支出，减少了本期利润，但是未造成现金流出企业，所以应在净利润基础上加上该项。

二“待摊费用减少（减：增加）”项目

根据资产负债表“待摊费用”项目的期初、期末的差额填列。不同情况要根据本期实际发生的经济业务分析。因为资产负债表中“待摊费用”项目包括了“待摊费用”账户的期末借方余额、“预提费用”账户的期末借方余额及“长期待摊费用”账户的期末借方余额中一年内摊销完毕的部分，所以在具体操作该项目时，仅仅包括本期“待摊费用”账户中的摊销数额。

三“预提费用增加（减：减少）”项目

根据资产负债表“预提费用”项目的期末、期初余额的差额填列。不同情况要根据本期实际发生的经济业务分析。因为资产负债表中“预提费用”项目中包括了“待摊费用”账户的期末贷方余额、“预提费用”账户的期末贷方余额，所以在具体操作该项目时，仅仅包括本期“预提费用”账户中的预提数额。

四“投资损失（减：收益）”项目

根据利润表“投资收益”项目数字填列，如是收益，以“-”号填列。但是在具体操作时要注意，利润表“投资收益”项目中可能包括短期投资跌价准备、长期投资减值准备、委托贷款减值准备而形成的投资收益的减少，而短期投资跌价准备、长期投资减值准备、委托贷款减值准备三项已经在“计提的资产减值准备”项目中反映了，所以应该根据利润表“投资收益”项目数字调整后填列，即如为投资收益时，应该将利润表“投资收益”项目数字加上短期投资跌价准备、长期投资减值准备、委托贷款减值准备后填列；如为投资损失时，应该将利润表“投资收益”项目数字减去短期投资跌价准备、长期投资减值准备、委托贷款减值准备后填列。

五“存货的减少（减：增加）”项目

根据资产负债表“存货”项目的期初、期末余额的差额填列。但是资产负债表“存货”项目的期初、期末余额中反映了存货的跌价准备，所以应将资产负债表中“存货”项目调整后填列。

六“经营性应收项目的减少（减：增加）”项目

反映本期经营性的应收账款、应收票据和其他应收款中与经营活动有关的部分及应收的增值税销项税额等的减少。有些单位在经营活动发生时，预收账款中内容也包括在该项中，编制时视实际情况而定。

七“经营性应付项目的增加（减：减少）”项目

反映本期经营性应付账款、应付票据、应付福利费、应交税金、其他应付款中与经营活动有关的部分以及应付的增值税进项税额等的增加。但是“其他应交款”中与经营活动有关的部分也列式在该项中。

现实区别

企业实现的净利润和现金流量既是企业的经营成果，也是分析企业财务状况的主要指标。从这个意义上说，它们是一样的。但是，它们之间有一些不一致之处，如下所示：

1.两者的衡量基础不同。企业的财务利润是以权责发生制为基础计算的，即收入和支出都要考虑其受益期，在不同时期受益时将收入或支出归属于不同时期，然后得出该时期的利润。但是，现金流不一样它是以收付实现制为基础计算的，即无论收入和支出属于哪个会计期间，只要本期实际收到或支出的现金都视为本期的现金流量。

2.它们包含不同的内容。中国企业会计准则和会计制度规定：企业的净利润一般包括营业利润、投资净收益、补贴收入和营业外收支。虽然现金流的内容主要是利润，但也包含其他成分。除了买卖商品、除了投资或收回投资，还包括提供或接受劳务、购买建造或出售固定资产、向银行借钱或偿还债务等。

3.这两种解释的经济含义是不同的。财务利润，其金额在很大程度上反映了企业在生产经营过程中获得的经济利益，表明了企业在各个会计期间的最终经营成果。现金流量的多少可以清楚地表明企业的经营周转是否顺畅、资金是否紧缺、偿债能力，以及经营规模是否过度扩张，对外投资是否适当，资本运作是否有效等，从而为投资者提供、债权人、业务经理提供了非常有用的信息。

现金流决定了企业的价值创造能力企业只有拥有足够的现金，才能从市场获得各种生产要素，为价值创造提供必要的前提，而衡量企业的价值创造能力是价值投资的基础。研究发现，现金流量决定了企业的价值创造，反映了企业的利润质量，决定了企业的市场价值，决定了企业的生存能力。

现金流决定价值创造

首先，现金流是企业生产经营活动的第一要素。企业只有持有足够的现金，才能从市场获得生产资料和劳动力，为价值创造提供必要的条件。在市场经济中，企业一旦成立并开始经营，就必须有足够的现金购买原材料、辅助材料、机器设备，支付人工工资等费用，“所有预付资本价值，也就是由商品——劳动力组成的资本的所有部分、劳动力和生产资料必须用货币购买。

因此，获得充足的现金是企业组织生产经营活动的基本前提。

其次，只有通过销售回收现金，才能实现价值创造。价值创造的过程虽然发生在生产过程中，但生产过程中创造的价值能否实现，取决于生产出来的产品是否能满足社会的需求，是否得到社会的认可、实现销售，回收现金。

反映企业的利润质量

现金流量比利润更能说明企业的收入质量。在现实生活中经常遇到“有利润却无钱”企业，出现了很多企业“借钱缴纳所得税”的情况。按照权责发生制确定的利润指标确实容易导致在一定程度上反映企业的收益“水份”，而现金流指标，正好弥补了权责发生制在这方面的不足，关注现金流指标，干利润指标“水分”，消除了企业可能出现的坏账，使投资者、债权人等完全可以、全面了解企业的财务状况。因此，考察经营活动的现金流量可以更好地判断企业的利润质量，确定企业真正的价值创造。

现金流决定了企业的生存能力

企业生存是价值创造的基础。根据国外文献，有85个%是一个很赚钱的企业，真实的案例和上世纪末刻骨铭心的金融危机让人对“现金为王”对真相有了更深刻的理解。传统的偿债能力指标通常有资产负债率、流动比率、速动比率等，而这些指标都是基于总资产的、以流动资产或速动资产为基础，可以衡量流动资产与可偿还债务的匹配程度这些指标或多或少会掩盖企业经营中的一些问题。事实上，一个企业 美国的偿付能力取决于其现金流例如，经营活动产生的现金流量净额与债务总额的比率可以更好地反映企业 资产负债率反映了企业偿还所有债务的能力，而现金流动资产与融资流动负债的比率更能反映企业 短期偿债能力超过流动比率。

定义

现金流量管理假说是人们在进行理论研究和现金流量管理活动时，根据已有的知识，经过思考而提出的具有一定事实依据的假说或假设它是进一步研究现金流量管理理论和现金流量管理活动的基础之一。

性质

现金流管理假设应具有以下性质：

1.现金流量管理假说是现金流量管理理论研究和实践不可或缺的。

2.现金流管理的假设不能直接自测。

3.现金流量管理假说的建立不是一成不变的，也会面临更新的挑战。

可见，现金流量管理假说是研究现金流量管理理论和开展现金流量管理活动的基础缺一不可，但又不能自己直接证明，要随着事物的发展而发展。

内容

1.现金流量管理 的主体假说是指现金流量管理活动应局限于经济利益的相对独立性、并且在现金流管理上具有一定的自主权，这种假设也可以称为主体假设。主体假设界定了现金流量管理活动的空间范围，区分了一个主体与另一个主体的管理行为。

2.持续经营假设

这意味着在可预见的未来，除非有相反的证据，否则现金流管理实体可以继续运营。相反证据是指能够证明管理主体的经营活动即将终止的证据，如企业根据合同约定即将解散，或者已经无力清偿到期债务，即将破产等。

3.管理分期假设

4.时间价值假设

指现金流管理学科，在管理现金流时，假设资金要根据时间的推移不断增值，也就是说，假设不同时间的现金流有不同的价值。

5.理性管理假设

意味着现金流量管理主体在现金流量管理中的管理行为是理性的，以实现管理主体的管理目标。

6.信息不对称假设

指现金流管理主体与外界拥有不同的信息。

7.管理有效性假设

指现金流量管理主体的管理行为会对管理主体的现金流量产生重大影响（尽管它可能不是完全可控的）进而给管理主体带来一定的收益。

8.现金资源稀缺假说

指现金流量管理主体所管理的现金资源是稀缺的，而不是取之不尽的。

9.不确定性假设

是指现金流量管理主体所面临的内外部环境并不完全确定，总有一些事情是管理主体无法预测或无法确定的。