花呗

花呗（Ant Credit Pay）是阿里巴巴旗下蚂蚁金服于2015年4月推出的消费金融产品。2021年11月24日品牌隔离后，成为重庆蚂蚁消费金融有限公司的专有消费信贷品牌。

花呗服务始于支付宝在2011年获得支付业务许可证，标志着其小额贷款业务的独立开展。自那时起，花呗经历了多次重要发展，包括2016年资产支持证券（ABS）产品在上海证券交易所的挂牌交易，以及2018年对银行等金融机构的开放。至2021年，花呗已整合进中央银行的征信系统。

花呗提供的信用额度通常介于500元至5万元之间，支持主动和自动两种还款方式。此外，自2019年起，消费者可自定义账单日期及相应的还款日，提供更大的灵活性。该服务采用“先消费、后付款”的模式，并通过未按时还款产生的利息以及向商家收取的服务费用来实现盈利。花呗的业务运营依赖于支付宝这一第三方支付平台，并通过线上线下渠道广泛覆盖市场。

蚂蚁花呗以其便捷的开通流程、广泛的使用场景、无年费的要求以及丰富的优惠活动而著称。与传统信用卡相比，花呗开通更为简便，适用场景更广且不收取年费。此外，花呗还积极参与社会责任项目，如推出兴农计划支持乡村振兴，实施春运期间火车票分期免息计划，并与阿里健康合作提供HPV疫苗分期免息服务等社会公益活动。

蚂蚁花呗凭借其低门槛和低成本的信贷服务，以及政策上的支持，迅速崛起并成为年轻一代（尤其是90后与00后）的主要消费工具。然而，这种增长并非没有风险，包括监管体系的不完善、潜在的透支和套现问题、过度消费的诱惑以及相对较高的利率。尽管在2014年至2018年间经历了一段低迷期，但从2019年底开始，花呗的业务利润呈现出持续增长的趋势。这一发展不仅促进了商家订单转化率的提升和销售额的增长，还增强了消费者的购买力，为他们提供了更加便捷快速的购物体验。此外，花呗也推动了消费模式的转变、消费升级以及个人征信体系的建设。

值得注意的是，在2021年5月25日，上海证券交易所的信息显示重庆市蚂蚁小微小额贷款有限公司的一个80亿元资产证券化项目被终止。同年11月24日，“花呗”实施品牌隔离措施，转变为重庆蚂蚁消费金融有限公司旗下的专属品牌。到了2023年8月24日，花呗庆祝其账单助手功能上线两周年，该功能已吸引了超过2.4亿用户，其中逾1亿为90后青年。截至同年8月25日，以重庆蚂蚁消费金融有限公司为主体的花呗累计拥有4亿注册用户，其中65%来自三线及以下城市地区。

起源阶段

在探讨某一事物或现象的发展历程时，我们首先要回顾其起源。这是理解其后续变化和成长的基础。起源通常指的是该事物最初的出现或产生的过程，这一阶段为后续的发展奠定了基础。

在1999年，由马云与另外18名创业伙伴共同在中国杭州成立了阿里巴巴集团。截至2001年12月，阿里巴巴的注册用户数已超过百万。随后，在2003年5月，淘宝网这一网上购物平台被创建，而同年10月，担保交易服务支付宝也随之推出。到了2004年12月，支付宝公司正式成立。2007年，阿里巴巴开始与国有银行合作，提供淘宝商户小额信贷服务。2008年9月，支付宝发布手机WAP平台，并在一年后的2009年6月推出支付宝移动应用（App），开启移动支付时代。2010年6月，阿里小额贷款成立，作为阿里巴巴旗下的金融服务机构。2011年，支付宝获得中国首张支付业务许可证，阿里巴巴也开始独立开展小额贷款业务。2013年6月13日，支付宝与天弘基金联合推出余额宝，这是一款面向小额投资的金融产品。2014年10月，蚂蚁金融服务集团（简称“蚂蚁金服”）正式成立，同时阿里小额贷款更名为蚂蚁小贷，继续为用户提供线上信用贷款服务，特别是为个人及小微企业提供短期小额借款。蚂蚁小贷是蚂蚁集团的全资子公司，负责运营花呗业务。蚂蚁金服提供多种金融服务，包括支付、小额贷款、征信和理财。特别地，蚂蚁花呗是一种面向大众的互联网消费金融产品。在2015年的“双11”购物节期间，蚂蚁花呗表现突出，共完成了6048万笔交易，占支付宝总交易量的8.5%。

发展阶段

2018年5月，蚂蚁金服旗下的消费信贷产品花呗与银行等金融机构展开合作，开放了信贷业务。双方优势互补：银行拥有丰富的资本和风控经验，而花呗则具备多样化的消费场景和丰富的风控数据。这种合作不仅满足了用户的合理消费需求，还有效控制了风险，降低了资金和服务成本，推动了整个行业的进步。

功能完善：2018年12月1日，支付宝花呗推出了延期还款功能，用户可将本月的还款账单推迟到下个月进行还款。这项功能对于暂时资金不足或需要时间周转的人来说，解决了紧急需求。

支付宝花呗调整服务：自2019年7月30日起，支付宝推出了花呗账单日与还款日调整预约服务。符合条件的用户（即签约满一年以上者）可通过“花呗-我的-还款日设置”页面进行预约操作，经系统评估后进行调整。用户可选择将出账日设定为每月5日或10日，对应还款日则分别为15日和20日。这一变更获得了广大工薪阶层用户的认可，使花呗服务更符合其需求，并于同年10月正式生效。

征信系统接入：2020年7月28日，部分花呗用户的信用记录开始纳入央行征信系统。此举不仅打破了花呗数据的内部封闭性，还意味着相关信贷信息将被各金融机构共享，从而增强了对个人的约束力。同时，这也标志着各大互联网巨头旗下的消费贷款产品已全面接入央行征信系统。

花呗

融资启动：2020年11月20日，蚂蚁集团旗下花呗的ABS融资项目成功通过审批，计划发行规模达200亿元。该项目采用资产证券化融资模式，以基础资产产生的预期收益为支持，通过发行债券在资本市场募集资金，从而实现资金筹集。然而，2021年5月25日，上海证券交易所公司债券项目信息平台显示，重庆市蚂蚁小微小额贷款有限公司80亿元的ABS项目状态被标记为“终止”。

为有效遏制不良校园贷问题，2021年3月17日，中国五部委联合发布文件，禁止支付宝旗下的消费信贷服务“花呗”向大学生提供放款服务。与此同时，为促进农村经济发展，蚂蚁集团于2021年3月29日宣布推出兴农计划。该计划旨在通过提供补贴和平台流量支持，帮助农户销售更多农产品并增加收入。特别是在农灾季节到来时，该计划还为农户提供免息分期付款的补贴，以减轻他们购买农资的经济压力。为了进一步优化品牌管理，蚂蚁集团实施了品牌隔离策略。这一举措旨在明确不同业务线的品牌定位，增强品牌的市场辨识度和用户信任度。

2021年11月24日，“花呗”宣布品牌隔离，成为重庆蚂蚁消费金融有限公司专属消费信贷品牌，专注于中小额贷款服务以契合监管要求。其银行等金融机构全额出资的消费信贷服务以“信用购”形式呈现，与“花呗”有相同免息期且仅限消费不可取现。12月支付宝升级，“花呗”也更新业务功能并更名为“花呗|信用购”。

2021年花呗用户需签署《个人征信查询报送授权书》，使央行能监管并将用户花呗基本信息、额度及还款情况纳入央行征信系统，这使花呗业务运营更规范。对行业而言，花呗提供的大量用户数据为信贷体系带来价值，让商业银行和信贷类金融机构在评估用户资质时有更详尽信息，拒绝入征信系统的用户无法使用“花呗”服务。

蚂蚁花呗作为一项消费信贷服务，最初旨在满足淘宝和天猫等阿里巴巴集团旗下电子商务平台用户的预支消费需求。随着市场的不断演进，这一服务的应用领域得到了显著扩展，现已涵盖包括苏宁易购、海尔、华为、美团在内的多个电商平台及3C产品官方商城，以及各类本地生活服务网站。这种广泛的合作使蚂蚁花呗得以跨越线上界限，成功渗透至线下零售市场，无论是在大型百货公司还是小型个体商户中，消费者都能享受到便捷的支付体验，从而有效突破了单一购物平台的局限。

蚂蚁花呗的核心用户群主要集中在新生代消费者之中，具体来说包括00后、90后乃至部分80后。对于这部分追求生活品质与便利性的消费群体而言，蚂蚁花呗最大的吸引力在于其提供个人信用额度内的超前消费能力。特别地，在淘宝和天猫平台上，大量商家支持3期、6期甚至更长期的免息分期付款方案。例如，消费者在选购价值约1700元的商品时，可以选择24期的无手续费分期计划，这样每月仅需支付大约70多元，极大地减轻了一次性支付的经济压力。

蚂蚁金服推出了花呗这一信贷消费产品，于2015年4月开始运营。在2021年11月24日，花呗宣布品牌独立，成为重庆蚂蚁消费金融有限公司旗下的专属品牌。初期，市场对花呗持怀疑态度。该产品专注于为中低收入群体提供网络购物的小额贷款服务。通过预支额度，用户可以先购买商品，然后在下个月还款。花呗还推出了“超长免息”和分期付款功能，以简化还款流程。使用花呗后，用户消费能力提升约10%，对经济增长产生积极影响，特别是增强了中低消费人群的消费力。月均消费低于1000元的消费者，其消费力提高了50%。按时还款的用户还能获得更高的信用额度。支付宝会根据用户的支付习惯和信用风险，定期调整其消费限额。

蚂蚁花呗作为蚂蚁金服推出的消费信贷产品，提供了“先消费、后付款”的服务，并根据用户的信用和消费情况匹配相应额度。其使用范围不局限于天猫和淘宝，还覆盖了超过40个消费者网站，包括苏宁、口碑、美团等大型电商平台以及部分境外购物网站。这一服务显著提升了用户消费能力，对消费市场产生了积极影响。

蚂蚁花呗展现了积极的参与态度。例如，2020年3月8日，马云宣布为支持湖北一线的女医护人员提供花呗额度翻倍及三年分期免息的权益，表达了对这些一线工作人员的敬意和支持。

2021年5月26日，花呗与阿里健康合作，启动了HPV疫苗分期免息服务，旨在减轻消费者购买HPV疫苗的经济压力，这进一步体现了花呗在社会公益活动中的积极作用。

2021年3月29日，花呗宣布了旨在促进全国乡村振兴的兴农计划。该计划主要涵盖两大举措：在消费端，通过提供补贴和平台流量支持，帮助农户增加农产品销量，从而提升收入；在农户端，则推出花呗分期免息补贴，以减轻春耕期间农户的农资购买压力。

自2018年以来，花呗在教育、医疗和出行等关键领域累计投入超过15亿元，设立了多个专项免息基金，惠及逾2000万用户。截至2020年3月18日，全国已有万家机构参与花呗分期免息活动，其中包括1200多家公立医院和体检机构以及上百家教育培训机构。

2019年12月16日，花呗还推出了春运全民火车票分期免息计划。自即日起，在12306购买火车票且订单金额介于100元至2000元之间的用户，可享受三期分期付款的便利，并完全免除手续费。所有相关成本均由花呗全额承担。

从2024年1月18日至1月31日，花呗推出一项新业务活动“车神卡”，赠送特斯拉车主1000度电。用户可通过支付宝搜索“车神卡”获取停车、加油和充电等车主权益福利。

在2021年5月25日，上海证券交易所公司债券项目信息平台显示，重庆市蚂蚁小微小额贷款有限公司申请的80亿元资产支持证券（ABS）项目状态被标注为“终止”。

2021年11月24日，花呗宣布品牌独立，成为重庆蚂蚁消费金融有限公司专有的消费信贷品牌。

2021年3月17日，中国银保监会官网发布了《关于进一步规范大学生互联网消费贷款监督管理工作的通知》。该通知明确规定，小额贷款公司不得向大学生提供互联网消费贷款，以强化对持牌金融机构如消费金融公司和商业银行在大学生互联网消费贷款业务的风险管理。同时，通知还明确指出，未经监管批准设立的任何机构均不得向大学生提供任何形式的信贷服务。

2021年9月22日，花呗发布通知称其正在积极推进与央行征信系统的对接工作。这一举措是应央行征信管理部门的指导，花呗计划逐步实现数据对接。此外，该公告明确指出，在用户明确授权的前提下，花呗的相关信息将逐步纳入征信系统。

到2023年12月，蚂蚁花呗的原运营公司重庆市蚂蚁小微小额贷款有限公司更名为重庆市蚂蚁小微信息技术有限公司。公司的经营范围也进行了调整，取消了“在全国范围内开展办理各项贷款、票据贴现、资产转让业务”，并新增了广告制作、互联网销售和酒店管理等业务。